“新常态”下 快消品行业集中度增强
导语:目前,我国正处在经济增长的换挡期、结构调整的阵痛期、前期刺激政策的消化期。截至今年8月,发生在我国快消品领域主要资本并购事件共62起,总涉及金额1366亿元人民币。以上是《2014年中期快消品资本分析报告》(以下简称“报告”)最为核心的数字。
2014年10月21日    第18期    记者:张惠  编辑:鲁芳
要点
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    快消品寡头格局显现

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    流通领域并购最多

快消品寡头格局显现

    报告称,虽然从表面看,与上年同期相比数量与金额均有大幅增长,但实际活跃度只是集中在少数国外投资机构、跨国企业和国企巨头身上。“出资金额在前十位的大佬们占据了2014上半年总金额的81%,彰显了其雄厚的集团势力。而消费疲软、增长乏力还是让大部分企业选择驻足观望”。

    报告显示,由于无法回到全球金融危机前的状态,这种全新的正常状态称之为“新常态”。在此“常态”下,快消品企业的市场环境与2013 年相比并未有明显改善。

    但可以肯定的一点是,与上年同期相比,2014年中期发生在我国快消品领域主要资本并购事件数量与金额均有大幅增长。

    至于大幅增长的原因,快消品资讯分析师姜岚在接受中国商报记者采访时表示,首先是行业洗牌加剧;其次,由于国外投资机构对发展中国家特别是我国经济的看好,觉得未来有进一步的发展空间;最后,国内巨头的跨国收购增多。这也是近年来快消品资本并购的一大主要趋势。

    另外,值得一提的是,截至2014 年8 月,在62 件国内快消品主要资本并购事件中,前十位以集团或旗下公司发起收购的“大佬”共出资1114 亿元,占比81%。淡马锡、中粮集团、光明食品集团、联想控股等均位列其中,并购行业涉及零售商超、农业、乳业、饮品、副食品、电商、OTC 等等。

    出资金额在前十位的“大佬”们占据2014上半年总金额的81%。姜岚称,此状况说明小企业紧缩开支,而大企业“大佬”们希望通过收购进一步获得市场份额和增长。她告诉记者:“快消品寡头格局会逐渐显现。”

    同样,在快消品行业专家穆兆曦看来,“大佬”是一种正常现象。“国外的资本市场发展到一定阶段,就开始真正进入PE的资本整合阶段。行业排名前几名的大鳄通过资本方式或者并购方式整合行业中的中小规模企业。巨头进行资产重组,占据更有利的竞争地位,这是行业集中度高的体现。”

    此外,中国商报记者查阅报告后发现,2014年中期位于榜首的“大佬”是来自新加坡的国家投资公司淡马锡,涉及金额409.1亿元。

    此外,在前十位的资本“大佬”中,中国企业占据五个名额,总涉及金额达423亿元人民币。分别是中粮集团以12亿美元收购尼德拉51%股权和 16.4亿美元收购来宝集团旗下来宝农业51%股权;光明食品集团以约86亿新谢克尔收购以色列Tnuva56%股权,以及对澳大利亚Mundella千万澳元规模的收购;联想控股旗下弘毅投资则以9亿英镑收购英国Pizza店马上诺。此外,还有香港牛奶国际和腾讯控股的并购身影。

    业内人士认为,过去,中国对外输出的资本主要流向原材料、自然资源、能源等领域,但如今这一范围也在逐步扩大到农业、食品制造等快消品领域。也正是这些“大佬”们,让世界看到了中国企业的形象和实力。

流通领域并购最多

    眼下,国内传统零售业发展速度连续下滑,增幅首次出现个位数。据“快消品资讯”统计,2014年中期发生在流通领域的快消资本并购事件数量最多,达22 起,涉及金额677 亿元人民币。

    从报告数据可以看出,这一“新常态”滋生出了电商行业的风起云涌。有14 起涉及电商的资本并购事件,占比达63%。它们既有PE/VC掘金其中,也有BAT(百度、阿里和腾讯)的攻城略地。

    2014 年初,号称O2O 领域里最后一块“蛋糕”的大众点评以4 亿美元被腾讯拿下20% 股权,未来更有望增持至25%。就在众人捉摸腾讯的布局之时,3月其又宣布以2.14 亿美元收购京东上市前15% 股份,并把B2C 平台QQ 网购和C2C 平台拍拍网并入京东,腾讯总裁刘炽平随即进入京东董事会。

    此外,报告亦显示,除了 “大佬”们的挥金如土,也有部分由于经营成本增加、难以为继的快消品企业选择退出或改行。如民营餐饮第一股的湘鄂情全面剥离餐饮业,转向大数据与互联网; 曾号称“只卖纸牌”的上市公司姚记扑克,募资计划的6亿副扑克牌生产基地项目迟迟未产,反而收购“500 彩票网”,转向互联网彩票行业。

    除此之外,外资跨国企业也在纷纷“收线”,雀巢叫停冰爽茶,卡尼尔、喜莱博等日化品牌退出中国,连消费品巨头宝洁近日也放言要砍掉一半的快消品牌。

    针对于此,姜岚分析称,快消品寡头格局必然会使一些缺乏竞争力的企业难以生存。快消品中小企业多元化的发展会是未来的发展方向。

    在接受记者采访时,穆兆曦强调,从现在到未来一段时间,中国的经济发展势头会放缓,很多企业家放弃或者转行是必然趋势。

    10月15日,国家统计局公布,9月全国居民消费价格总水平同比上涨1.6%。其中,城市上涨1.7%,农村上涨1.4%;食品价格上涨2.3%, 非食品价格上涨1.3%;消费品价格上涨1.4%,服务价格上涨2.3%。分析认为,在近期国内经济疲弱的背景下,食品价格和非食品价格环比涨幅有限。

    那么,当前的经济形势对快消品行业的发展会带来哪些影响?姜岚告诉中国商报记者说:“只能说机遇和挑战并存。经济低迷状态中企业收购价格有一定优势,但收购后如何经营和维持,还需要企业自身自练内功。整合被并购企业的优势,协同发展。”

    穆兆曦则认为,快速增长在中国快速消费品行业已经不现实。中国消费者越来越理性,不盲从品牌的优势和影响,而是更注重产品的性价比。

    “中国经济大环境的增长趋势放缓,是中国消费者购买力负增长的一个因素。中国消费者其他方面仍然面临较高的成本,中国消费者不会购买很多并不需要的快消品。而购买高性价比的快消品成为未来主流消费趋势。”这是穆兆曦的观点。

结语
    专家认为,快速增长在中国快速消费品行业已经不现实。中国消费者越来越理性,不盲从品牌的优势和影响,而是更注重产品的性价比。