印度零售市场成世界巨头必争之地

  【在美国,沃尔玛和亚马逊一直上演着零售大战。如今,这场战火又蔓延到了世界第二人口大国印度。


  在美国,沃尔玛和亚马逊一直上演着零售大战。如今,这场战火又蔓延到了世界第二人口大国印度。不同于以往,这次沃尔玛一举击败了亚马逊,以160亿美元(约合人民币1016亿元)拿下印度最大电商弗利普卡特(Flipkart)约77%的股权,成功控股印度第一大本土电商。

  “战火”就这样在弗利普卡特的争夺战中燃烧了起来,但交战的对手可不止沃尔玛和亚马逊两家。据CNBC援引知情人士的话称,为了完成沃尔玛史上金额最大的交易,谷歌母公司Alphabet计划投资30亿美元(约合人民币190亿元)联手沃尔玛收购弗利普卡特。

  亚马逊在这场争夺战中算是出局了,但它显然不想丢掉印度市场这块“大蛋糕”。就在弗利普卡特公司董事会宣布同意沃尔玛收购其75%的股份之后,亚马逊就宣布对其印度子公司注资260亿印度卢比(约合人民币25亿元)。
 
  到目前为止,事情已成定局了吗?没有,还有一只“黄雀”在后。

  这次交易还引来了另外一个美国电商巨头易贝(Ebay)的警惕。在沃尔玛宣布收购弗利普卡特后,易贝表示将重启其印度分公司,出售先前持有的弗利普卡特股权,并终止弗利普卡特继续使用该品牌的许可。

  是时候总结一下弗利普卡特的投资方名单了,除了上述大佬之外,弗利普卡特于去年4月获得了微软与腾讯的联合投资14 亿美元(约合人民币90亿元)。4个月之后,再一次获得软银集团25亿美元(约合人民币159亿元)投资。

  可见,作为人口大国和正处于高速增长期的经济体,巨头们在印度市场的竞争,争夺的不仅是市场份额,还有增长机会。

万亿美元的大蛋糕


  普华永道会计师事务所估算,到2020年,印度零售市场价值可能会达到1万亿美元。

  据国际市场研究eMarketer的数据显示,2017年印度的零售销售额达1.08亿美元(约合人民币6.87万亿元),而普华永道会计师事务所估算,到2020年,印度零售市场价值可能会达到1万亿美元。

  美国“连线”网站(Wired)指出,很多零售业分析师们把印度看作是“新的中国”,对于一些零售商而言,没能在中国市场上“有所作为”,那么在印度取得成功就变得尤为重要。

  根据印度《经济时报》报道,随着印度的经济增长,以及外商投资规则的放宽和消费需求的上升,其在2017全球零售业发展指数中的30个发展中国家里排名第一,超过了中国。目前,印度政府正在加大力度推广非现金支付,并通过商品和服务税法促进正规零售业的发展。

  根据美国科尔尼管理咨询公司(A.T. Kearney)发布的全球零售业发展指数(GRDI)显示,印度零售业正在以每年20%的速度增长,预计2020年行业规模将翻番。

  从科尔尼发布的全球零售业发展指数来看,印度已登上发展中国家零售业投资榜的榜首。

  在中国市场日趋饱和的情况下,印度作为人口第二大国的市场开始慢慢引起各大品牌商的注意。

  快时尚巨头Zara在2010年便抢占先机打入了印度市场,那时印度的快时尚市场还不成熟,同时人们对于贝纳通(Benetton)和玛莎百货(Marks & Spencer)这些已经在印度市场经营了近20年的品牌已失去了兴趣。

  2015年,H&M也进入了印度市场。虽然已经远远落后于其他快时尚品牌竞争者,但其成功瞄准了在印度高速成长的新中产阶级人群。据印度《经济时报》报道,H&M在进入印度市场6个月后便实现了达44.5亿卢比(约合人民币4亿元)的营收。

  至此,Gap、Forever等品牌都开始相继开拓印度市场。

  但在印度零售市场上大显身手的国际品牌还不止这些。

  优衣库的母公司迅销集团近日表示,优衣库将于2019年年中前先在印度新德里开设首家店铺,之后再考虑在印度其他地方开店。这将是优衣库在南亚地区的首家店铺。

  美国有线电视新闻网(CNN)报道称,瑞典知名家居品牌宜家计划今年晚些时候开设其在印度的首家店铺。

  但无论是谁,都必须正视印度零售业的现状。印度的零售业主要是由小型商店组成的,政策和商业环境都不是很好——印度的零售政策不允许外国企业直接向客户进行销售(除了“现购自运”的方式之外),然而在电商市场上,印度政府则允许100%外国直接投资。

2000亿美元的电商市场
 
  印度在线零售市场规模到2026年将突破2000亿美元的行业里程碑。

  不仅仅是实体零售,线上零售商们也在一步步地扩大在印度的版图。

  2017年,印度电商市场规模为385亿美元,网民月均消费达1.6万卢比(约合人民币1517元),规模并不大。不过沃尔玛预测,在未来的5年时间里,整体电子商务市场占总零售市场的份额将达到6.2%,并且印度电商增长率将达到36%,是当地传统零售增速的4倍。

  根据市场调研公司福雷斯特(Forrester)的最新数据显示,印度已经成为世界上增速最快的电商市场。到2021年,印度在线零售市场规模将达到6400亿美元,未来5年内复合年平均增长率将高达31.2%。到2026年,将突破2000亿美元。

  摩根士丹利公司发布了一份名为《印度数字化跨越——万亿美元机遇》的报告,透露在未来9年时间里,印度本土整体电子商务市场增长率将会达到12%。一个不容忽视的事实是:在现阶段,印度电子商务的市场份额为150亿美元,仅占到该国总零售市场份额的2%。电子商务仍然是印度零售业的一小部分,10年后它也只会升至12%。

  但该报告强调,越来越多的互联网用户将引领印度电子商务行业的发展。去年,印度大约有6000万网购消费者,占到了该国互联网总用户规模的14%。而预计到2026年,这一比例数字将会上升到50%。

  摩根士丹利公司执行董事帕拉·格古塔指出,印度消费者还需要时间来熟悉这个消费方式。一般来说,使用互联网时间还不到两年的用户基本上不会选择利用互联网进行有关现金货币的交易。一旦消费者使用互联网的时间超过5年,那么他们极有可能会喜欢上网购。目前,印度互联网用户的数量大约为4.32亿,其中进行网上购物的用户占比仅有30%。换句话说,剩下的用户或许只有在3年之后才会变成活跃的网购用户。

  可见,在这个拥有13亿人口的巨大市场,正在成为全球瞩目的下一个重要电商角逐场。尽管外界普遍担心整个行业的估值虚高,但考虑到印度首次使用智能手机的人数还在高速增长,且物流和支付业务尚未成熟,还有很大的开发机会,因而仍吸引了世界各路巨头的目光,他们都希望能在这里收获硕果。

  对于全球的电商格局来说,印度市场已成为国际电商巨头们的必争之地。无论如何,印度甚至是全球的线上零售新格局正在形成。


沃尔玛的本地化之路


 
  沃尔玛的头号对手亚马逊已抢占先机,日前已经占据了印度电商市场近三分之一的份额。

  对于电商业务表现不佳的沃尔玛来说,拿下弗利普卡特不但使其在印度居于领先地位,而且能助其在与亚马逊的竞争中扳回一城。

  但沃尔玛的头号对手亚马逊已抢占先机,日前已经占据了印度电商市场近三分之一的份额,以微小的差距落后于弗利普卡特。

  “对于沃尔玛来说,这既是具有侵略性的一步,也是一种防御性举措。”市场研究咨询公司Mintel高级零售分析师尼克·卡罗尔指出,“近年来,由于亚马逊在美国在线零售市场上变得很有统治力,沃尔玛显然深受其害,如今它明显要在其他市场上防范这一情况”。

  在美国,沃尔玛没有打败亚马逊,在国际市场上的表现也并不理想。市场研究机构Forrester Research的电子商务分析师苏查里塔?科达利表示,如果沃尔玛希望对市场产生重大影响,就必须收购在市场上排名第一的公司。

  沃尔玛的投资不仅可以为弗利普卡特提供额外的资金来与亚马逊相抗争,还可以在零售、物流和供应链管理方面对弗利普卡特提供经验丰富的支持。另外,沃尔玛还可以帮助弗利普卡特开发自有品牌业务和线下业务。

  不过鉴于零售商的国际扩张历史到处都充斥着失败的案例,沃尔玛能否打一场漂亮的翻身仗还不得而知。沃尔玛目前在全印度拥有的21家零售店,可谓是“经营惨淡”。对于此次大手笔的收购,市场的投资者们也并不买账。

  据CNBC报道,沃尔玛官方表示此次收购将会对其这一财年的收入造成一定影响。若整个收购能在本财年的第二季度内结束,那么这一交易预计将在2019财年减少沃尔玛约25美分至30美分的每股收益,而该公司先前预计年度每股收益将在4.75美元至5美元之间。消息一出,沃尔玛股价当天收盘时便下跌了3%。

  除了收益之外,市场的另外担忧还来自于亚马逊。在对弗利普卡特的收购上,沃尔玛和亚马逊就曾多次暗中较过劲。事实上,亚马逊已在印度在线零售市场上已站稳了脚跟。

  亚马逊于2013年进入印度,借助客服、物流以及人工智能经验的优势,深入研究了印度消费者的习惯,发现他们并不适应线上购买的方式,或是不善于浏览在线商品,于是亚马逊在当地的小卖部推出了贩售亭,帮助消费者购买。

  印度的电信业发展较为落后,平均网速在全球排名倒数,亚马逊因此推出了精简版的APP来适应极其有限的带宽,在网速缓慢的印度更好地提供服务。

  印度的住宅地址相对不够精确,物流交付成为了一大挑战。

  深谙物流基建网络的重要性,亚马逊在印度的交付中心已达到了67个。

  2017年,亚马逊在印度就占据了约29%的市场份额,弗利普卡特为38.5%。亚马逊成功地把市场份额差距缩窄到了10%以内,要知道二者在2014年-2015年的差距高达30%。

  值得一提的是,亚马逊的大部分电商交易不是基于实体商品,而是基于数字下载。“印度人痴迷于电影和音乐,按人均计算,他们的电影和音乐消费比世界上的其他任何国家都要高。”分析师苏查里塔·科达利说,“亚马逊处在迎合这一需求的有利位置上,因为那是他们擅长的领域。该领域可能会有巨大的机会。”

  如今,亚马逊不仅已经进入了食品零售领域,还通过亚马逊移动支付(Amazon Pay)、亚马逊会员(Amazon Prime)以及专门为亚马逊会员提供更低价服务的Amazon Pantry等产品完成了其他垂直行业的布局。

  据研究机构Forrester Research最近的一项调查显示,印度人实际上更喜欢亚马逊的体验,而不是弗利普卡特。

  看来,不管在哪儿,因为亚马逊的存在,沃尔玛想要取胜的难度都会增大很多。